新巴賽爾協(xié)定 (Basel II)

2004年公布的全球銀行監(jiān)理架構(gòu)，該協(xié)定把風(fēng)險區(qū)分為信用風(fēng)險（credit risk）、操作風(fēng)險（operational risk），以及市場風(fēng)險（market risk）。諷刺的是，流動性風(fēng)險（liquidity risk）和其他風(fēng)險合并，歸類為剩余風(fēng)險（residual risk）。然而，銀行的財務(wù)杠桿比率這么高，流動性風(fēng)險絕不會只有剩余影響。2007年8月，銀行同業(yè)拆款市場急凍，引發(fā)一系列的災(zāi)難。短期融資（包括商業(yè)本票）來源枯竭、證券化市場近乎停擺、以次級房貸為擔(dān)保品的各類資產(chǎn)價值暴跌。不出幾個星期，流動性危機就演變?yōu)閮攤芰ξC（solvency crisis），第一家破產(chǎn)的公司，就是貝爾斯登。